L’opération donnera naissance au cinquième plus grand prestataire de services professionnels, fiscaux et de conseil aux États-Unis.
Grant Thornton Advisors LLC et ses sociétés affiliées (« Grant Thornton Advisors »), New Mountain Capital et CBIZ, Inc. (NYSE : CBZ) (« CBIZ ») ont annoncé la conclusion d’un accord définitif aux termes duquel Grant Thornton Advisors fera l’acquisition de CBIZ dans le cadre d’une transaction entièrement en numéraire, valorisant l’entreprise à 5 milliards de dollars. Il s’agit de la plus importante opération de ce type depuis plus de 25 ans.
Selon les modalités de l’accord, les actionnaires de CBIZ recevront 55 dollars en numéraire par action, soit une prime d’environ 54 % par rapport au cours moyen pondéré par les volumes de l’action CBIZ sur les 30 derniers jours. New Mountain Capital, qui avait mené un investissement dans Grant Thornton Advisors en mai 2024, apportera des fonds propres supplémentaires afin de soutenir la transaction.
Création d’un acteur figurant dans le top 5 aux États-Unis
À l’issue de la transaction, Grant Thornton devrait devenir le cinquième plus grand prestataire de services professionnels, fiscaux et de conseil aux États-Unis, avec un chiffre d’affaires annuel de plus de 5 milliards de dollars sur le marché américain. En tenant compte de la plateforme multinationale plus large de Grant Thornton Advisors, le groupe élargi sera présent dans plus de 20 pays et territoires, générera un chiffre d’affaires de près de 7,5 milliards de dollars et emploiera plus de 34 500 professionnels en Amérique, en Europe, au Moyen-Orient et dans la région Asie-Pacifique.
L’opération associera la présence multinationale de Grant Thornton Advisors aux relations étroites que CBIZ entretient avec ses clients aux États-Unis. Elle permettra ainsi aux clients de bénéficier d’une envergure internationale, de compétences multidisciplinaires plus larges et de technologies intégrant l’intelligence artificielle, tout en maintenant une attention commune portée à la qualité et à l’expérience client. Elle s’inscrit également dans le prolongement de l’investissement d’un milliard de dollars dans l’IA et les technologies avancées précédemment annoncé par Grant Thornton Advisors.
« En combinant notre plateforme multinationale à la forte présence de CBIZ sur le marché, nous renforçons notre capacité à accompagner les entreprises à chaque étape de leur croissance », a déclaré Jim Peko, CEO de Grant Thornton Advisors LLC.
Jerry Grisko, président et CEO de CBIZ, a qualifié l’opération de « rapprochement historique, marqué par une complémentarité culturelle et stratégique », ajoutant qu’elle créait « une valeur significative pour les actionnaires de CBIZ ».
Andre Moura, de New Mountain Capital, a déclaré que cette transaction placerait l’entreprise issue du rapprochement « dans une position plus solide que jamais pour servir ses clients ». Son collègue Nikhil Devulapalli a, quant à lui, souligné qu’elle permettrait à Grant Thornton Advisors « de déployer rapidement et à plus grande échelle sa plateforme d’IA et de technologies, qui figure parmi les meilleures du marché ».
Une fois l’opération finalisée, le segment Benefits and Insurance Services de CBIZ sera scindé et constitué en une nouvelle société indépendante, soutenue par New Mountain Capital et spécialisée dans les services d’assurance, de retraite et de gestion des salaires.
Justification stratégique
Selon Grant Thornton Advisors, ce rapprochement vise à créer un prestataire de services professionnels qui se démarque sur le marché, à accélérer la fourniture de services reposant sur l’intelligence artificielle, à approfondir l’expertise sectorielle spécialisée, à renforcer l’expérience client et la qualité des services, ainsi qu’à accroître les investissements dans l’innovation, les talents et les technologies.
Détails de la transaction
À l’issue de l’opération, CBIZ deviendra une filiale à 100 % de Grant Thornton Advisors et sera retirée de la cote de la Bourse de New York. Le conseil d’administration de CBIZ a approuvé la transaction à l’unanimité et recommande aux actionnaires de voter en sa faveur.
La finalisation est prévue au quatrième trimestre 2026, sous réserve de l’approbation des actionnaires et des autorités de régulation, ainsi que du respect des autres conditions habituelles. L’accord de fusion prévoit une période dite de « go-shop », qui prendra fin le 27 août 2026 à 23 h 59, heure de l’Est des États-Unis. Durant cette période, CBIZ pourra solliciter d’autres offres auprès de tiers.
Compte tenu de cette annonce, CBIZ publiera ses résultats du deuxième trimestre 2026 uniquement par voie de communiqué de presse, sans organiser de conférence téléphonique ni de webcast.
Goldman Sachs intervient en qualité de conseiller financier de CBIZ, tandis que Weil, Gotshal & Manges agit en qualité de conseiller juridique et Teneo de conseiller en communication stratégique.
Deutsche Bank est le principal conseiller financier de Grant Thornton Advisors, aux côtés de J.P. Morgan, BMO Capital Markets, BofA Securities, RBC Capital Markets et UBS Investment Bank. Evercore conseille l’entreprise concernant le segment Benefits and Insurance Services.
Simpson Thacher & Bartlett, Mayer Brown et Hunton Andrews Kurth interviennent en qualité de conseillers juridiques de Grant Thornton Advisors, tandis que Goldin Solutions agit en qualité de conseiller en communication stratégique.
